O que é o CDI?
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é uma taxa de juros usada nas operações de empréstimo entre bancos. Na prática, ele acompanha a Selic de perto — historicamente fica cerca de 0,10 p.p. abaixo dela.
Hoje o CDI está em 14,65% ao ano. Esse número é o benchmark de quase toda renda fixa: CDB, LCI, LCA e fundos DI usam o CDI como referência para calcular o quanto rendem.
Por que "% do CDI" importa?
Quando um banco oferece um CDB a "100% do CDI", significa que você vai receber exatamente a taxa CDI. Um CDB a "110% do CDI" rende 10% acima do CDI — e é isso que você deve comparar, não o valor absoluto.
CDB 100% CDI
Rende a taxa CDI cheia. Com CDI em 14,65%, rende isso antes do IR. É o padrão de mercado — qualquer coisa abaixo disso é desvantajosa.
CDB 110% CDI
Rende 10% acima do CDI — geralmente oferecido por bancos menores como atrativo. Coberto pelo FGC até R$ 250 mil.
LCI/LCA 90% CDI
Isento de IR para pessoa física. Como não tem imposto, 90% do CDI equivale a ~100% de um CDB tributado para prazos curtos.
Poupança (~42% CDI)
Com CDI em 14,65%, a poupança rende 6,17% — equivalente a 42% do CDI. O pior retorno da categoria, sem nenhuma vantagem real.
CDI vs inflação: o que sobra de verdade?
O ganho real é o que fica no bolso depois de descontar o IPCA. Com CDI em 14,65% e IPCA em 5,48%, o juro real está em aproximadamente 8,7% ao ano — um dos mais altos do mundo para renda fixa segura.
Quando o CDI cai, o que acontece?
Quando o Banco Central inicia um ciclo de corte da Selic, o CDI cai junto. Investimentos pós-fixados rendem menos. É o momento de avaliar títulos pré-fixados (que travam a taxa atual) ou Tesouro IPCA+ (que protege da inflação independente da Selic).
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